Кредитный аналитик (High Yield/Global Emerging Markets)

Описание позиции         

Кредитный аналитик GEM HY входит в состав инвестиционной команды управляющей компании и отвечает за подготовку и последующее аналитическое сопровождение инвестиционных решений при управлении портфелями еврооблигаций преимущественно эмитентов географии Emerging Markets в сегменте высокодоходных и distressed облигаций (в том числе, но не ограничиваясь, эмитентами региона России и СНГ). Ключевой задачей этой роли является оценка будущей платежеспособности эмитента по своему публичному долговому обязательству, основанная на

а) количественном анализе экономической возможности эмитента генерировать достаточный для обслуживания долга денежный поток в различных (в том числе стрессовых) фазах конъюнктуры ключевых для эмитента рынков, а также способности эмитента оперативно привлечь дополнительную ликвидность,

б) качественном анализе добросовестности эмитента в части своевременного обслуживания долга с учетом фактора поддержки/профиля финансового поведения собственников анализируемого бизнеса.

Объектами анализа одновременно являются эмитенты нефинансового (корпоративного) и финансового (банки, лизинговые, страховые компании и т.д.) секторов экономики, что требует от кредитного аналитика умения строить финансовые модели эмитентов с учетом специфики этих секторов. В компании принят подход к лимитированию кредитного риска, основанный на системе внутренних кредитных рейтингов, что подразумевает подготовку кредитным аналитиком рейтинговых заключений по каждой инвестиционной идее, включаемой в портфели облигаций, и последующее поддержание (обновление) рейтинговой оценки на основе всей поступающей информации (публичная и непубличная отчетность эмитентов, внутрикорпоративные и отраслевые новости, раскрытие эмитентами существенных фактов о финансово-хозяйственной деятельности и т.д.).

Результаты работы кредитного аналитика оцениваются по опережающей динамике стоимости инвестиционных портфелей (в т.ч. публичных фондов – ПИФ) облигаций под управлением компании по сравнению с бенчмарками (индексами рынка облигаций) и сопоставимыми инвестиционными продуктами конкурентов, наряду с успешным избежанием в портфелях потерь от кредитных событий (дефолтов).

Обязанности:

• Моделирование денежных потоков эмитентов для оценки их платежеспособности (в том числе в условиях стрессовой конъюнктуры) на основе анализа публичной и непубличной отчетности, с учетом экономических факторов спроса, определяющих деятельность эмитента (например, рынков commodities для эмитентов – экспортеров сырья), подготовка инвестиционных идей и их защита на Инвестиционном Комитете.
• Анализ финансового состояния банков-эмитентов облигаций, дистанционная оценка качества кредитного портфеля (в т.ч. на основе непубличной информации) и деятельности банков, динамики нормативов, концентрации рисков на капитал.
• Мониторинг сделок по размещению новых публичных выпусков еврооблигаций для отбора инвестиционно-привлекательных идей на первичном рынке.
• Анализ динамики обращающихся на рынке выпусков distressed debt и high yield с одновременной оценкой кредитного состояния эмитентов с целью поиска оптимальной ценовой “точки входа” в соответствующую инвестиционную идею.
• Регулярное участие во встречах с менеджментом компаний-эмитентов на инвестиционных конференциях, презентациях новых выпусков облигаций.
• Коммуникация инвестиционных идей с портфельными управляющими и клиентами посредством подготовки в письменной форме аналитических записок, комментариев (в т.ч. публичных) и кредитных заключений по эмитентам, представление рекомендаций по установлению кредитных лимитов на Инвестиционный комитет; актуализация действующих кредитных лимитов.
• Подготовка презентаций (в том числе для клиентов компании)

Требования:

• Высшее экономическое/финансовое образование с фокусом на финансовом анализе и корпоративных финансах. Успешный кандидат должен иметь 2-3 летний опыт работы в финансовой индустрии на рынке ценных бумаг в роли аналитика по долговым рынкам в инвестиционном банке/брокерской/управляющей компании, рейтинговом агентстве, аудиторской компании, либо в роли кредитного аналитика, кредитного риск-менеджера, специалиста по проектному финансированию и корпоративным финансам коммерческого банка.
• Преимуществом будет наличие сертификата Chartered Financial Analyst (CFA) и квалификационных аттестатов 1.0, 5.0 ЦБ РФ.
• Уверенное владение навыками анализа публичной отчётности компаний производственного и финансового секторов (в т.ч. банков) по стандартам МСФО, расчёт показателей денежного потока, долговой нагрузки, регуляторных нормативов и др.
• Знание различных секторов индустрии (включая банки и финансовые институты) с точки зрения анализа кредитоспособности является критическим для данной роли.
• Отличное знание нормативной базы ЦБ РФ, регулирующей деятельность УК по управлению активами ПИФ, НПФ, страховых организаций
• Отличное владение Excel, Power Point.
• Коммуникабельность и навыки подготовки презентаций.